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MSCI纳A扩容倒计时 相关主题ETF或迎黄金布局期!

2020-06-14 06:05:43 来源:天天基金网 阅读量:4.42万

根据MSCI公司消息,5月半年度指数审议结果将于北京时间5月14日早5点,即明日公布,届时新纳入和剔除的个股名单将浮出水面。此番指数审议结果将在5月28日收盘后生效。根据此前的扩容计划,MSCI会把指数中现有的中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的纳入因子纳入中国创业板大盘A股。

MSCI纳A扩容倒计时,MSCI主题ETF迎黄金布局期!

根据中信证券研报,2019年年内增量资金的绝对大头是外资,预计5月份的流入量环比4月份将有明显增长。从2季度开始到年末,预计外资将是增量资金的绝对大头,有望到达5241亿元,外资的流入节奏和配置风格对年内的市场会产生决定性作用。

招商证券测算结果也显示,纳A扩容的3步走将分别带来增量资金约191亿美元、179亿美元和309亿美元,2019年内累计带来增量外资约4550亿人民币(汇率按6.7计算)。如果再斟酌A股纳入富时指数和标普道琼斯指数,合计增量资金将到达约5450亿元。

51假期后,上证综指1度跌破2900点,市场颇显耽忧。但资本市场的国际化向来不是一挥而就的,期间必定有波折伴随,却不会影响长时间趋势。

换个角度看,回调不是坏事,给我们带来再1次跟上潮流的机会。

A股多日回调后,回到整体估值较低的布局佳期。数据显示,截至2019年5月9日,上证综指回调至12.70倍,处于上市以来从低到高的13.77%分位点;MSCI主题指数——MSCI中国A股,从4月19日的13.29倍回调至5月9日的11.49倍。

市场分析认为,从横向看,不管上证综指or MSCI中国A股,相比国际主流指数处于估值洼地,整体上都具有较大的投资吸引力;在此时叠加MSCI提高A股纳入比例的消息,中长时间来看,外资流入A股的趋势仍然不会改变。

MSCI中国A股指数具有前瞻性,成份股中包括已纳入和未来部份行将逐渐纳入MSCI新兴市场指数的标的,是外资主要的投资目标,有望充分分享“入摩”红利。

另外,从基本面来看,对普通投资者而言,MSCI中国A股指数也具有长时间的投资价值。在目前A股主流宽基指数中,该指数不但估值较低,盈利能力、分红能力也更加优秀。

NO1:股息率

MSCI中国A股近12个月股息率为2.51,高于中证500的1.38、沪深300的2.46。股息率是1段时间(1般是1年)总派息额与当时市价的比例。如果每一年公司的股息率是稳定的,股息率便可类比为银行利率、债券利率,可以提供稳定的分红收入。

因而可知,MSCI中国A股成份股基本面良好,具有延续稳健增长的潜力,即符合海外基金长时间配置需求,也是值得普通投资者长时间持有的标的。

NO2:ROE(净资产收益率)

MSCI中国A股2018年年度、2019年1季度的ROE分别为11.95%、3.23%,均高于中证500、沪深300.ROE是净利润与平均股东权益的百分比,反应股东权益的收益水平,用以衡量公司应用自有资本的效力。ROE越高越好,代表公司可以用一样的股东权益赚到更多的钱。(银华基金)

MSCI扩容前夕外资狂卖A股,“聪明钱”变身市场下跌催化剂

MSCI周2将公布中期审议结果,计划中的扩大中国A股纳入权重势在必行。从过去两个月的经历来看,外资“聪明钱”不单单是托举A股的肩膀,也能够成为加重下跌的催化剂。

在国内宽松预期减弱趋势下,外资互联互通北向净卖出的天数开始逐步增多,4月份净卖出180亿元人民币,创下深港通开通以来的月度最高纪录,1反1月份创下的净买入记录;而A股也在4月中下旬起见顶回落。

外资的延续卖出是市场下跌的重要因素之1,国开证券分析师孙征认为,“特别是4月中下旬,受负面因素影响外资在流出,国内资金也在流出,他们之间构成共振,外资对市场下跌有催化的影响。”

MSCI纳A扩容是不是能吸引外资大量回流A股,市场人士心存疑虑。根据MSCI 3月公布的计划,其将在5月份的半年度审议阶段,将指数中现有的大盘A股纳入因子从5%增加至10%,同时以10%的因子纳入创业板大盘A股。MSCI今年计划分3步将大盘和中盘A股的纳入因子终究提高到20%。

孙征认为,MSCI扩容以后,追踪指数的被动型资金会继续流入,而范围更大的主动型资金会不会增配,要看全球资本市场情况和他们对中国的判断。

AMP Capital Investors驻悉尼的动态市场主管Nader Naeim则称,短时间内可能会有更多的外资流出,由于A股的疲弱料会继续,“更重要的是,目前仍没有迹象表明中国和全球的经济增长正在好转,”他称。

重要增量资金

在MSCI推动纳A进程的同时,富时罗素也将从6月份开始分阶段将中国A股纳入指数,外资已是A股重要的增量资金。海通证券在本月初的报告中指出,截至去年底,外资持有的境内股票占A股流通市值到达3.27%,而A股的主要机构投资者公募基金占比也仅为4.17%。

MSCI中国研究部主管魏震在新加坡接受彭博采访时表示,面对不断开放的中国市场,MSCI纳A进程其实不会遭到市场波动的影响。不过,“可能会影响11月份我们对中盘股的纳入,市场表现会在决定纳入多少中盘股上扮演角色,” 他说。

西南证券分析师张刚表示,短线中国股市可能难以保持这样较大的涨幅,目前亚太地区只有A股和港股涨幅较大,表明其他市场其实不认可。(格隆汇)

源达:MSCI首批扩容名单将公布,A股逆转行情能否延续

日早盘沪指小幅低开,随后窄幅震荡,多空双方的争取加重,市场并未做出明确的方向选择。从日线级别来看,上周5的走势在1定程度上有益于市场情绪的回暖,但从技术指标来看,短时间均线呈空头排列,可见大盘上行的压力重重。特别是3000点附近下行的缺口,1次性光复的难度较大,预计经过量次上攻回踩,直到10日均线走平后,大盘才有望择机上攻,再次进入反弹通道。

周1沪指低开后小幅上行,创业板指表现较弱,整体是窄幅横盘整理的格局。从上周5的惊天逆转行情来看,1根长阳线直接光复了前3天的跌幅,而且1举站到上周1阴线的2分位上方,可见大盘在摸索底部后走出了报复性上涨行情。而且,从市场交投情绪来看,两市涨停个股再次破百,这有助于市场情绪的恢复。不过,消息面还存在很多的不肯定性,所以的大盘反弹不会1帆风顺,再加上技术面上各条均线都是快速下移,这对大盘的上行构成压力。随着指数的逐渐企稳,和成交量能的有效放大,投资者可以逐渐布局。建议关注科技方向,如集成电路,这将是自主可控背景下的热门机会。(源达)

(云水长和)

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