加载中 ...
首页 > 理财 > 收藏资讯 > 正文

杰西·利弗莫尔在世上留下的最美礼物,利弗莫尔证券!

2019-11-18 13:28:39 来源:网络 阅读量:1.24万

Jesse Lauriston Livermore,1877年07月26日生于美国Shrewsbury,Massachusetts,20世纪20年代纽约华尔街活生生的传奇人物,是那个时期最花梢的百万富翁!

Jesse Lauriston Livermore,The Wallstreet's Boy Plunger,1生的伟大,1身的疯狂!

利弗莫尔有1头金黄头发,蓝眼睛,身材瘦削。他不修边幅,西装总是皱巴巴的,领带歪打着。这个英格兰人的后代嘴里总是叼着香烟,1天要抽掉10支哈瓦那雪茄。下面这张照片拍于1929年华尔街证券交易后,Jesse Lauriston Livermore获利1亿美金巨额现金!

杰西·利弗莫尔在世上留下的最美礼物,利弗莫尔证券!

利弗莫尔,初生牛犊

1877年07月26日,杰西·劳伦斯顿·利弗莫尔(Jesse Lauriston Livermore)生于美国麻州,家境贫困,父亲在新英格兰务农为生。生活现状不能满足年幼的利弗莫尔。父亲要他停学,子承父业,才104岁的他,选择了离家出走,去寻觅1种可以改变现状的生活!

14岁的利弗莫尔孤身1人出发前往波士顿,口袋里只装着母亲给的几块钱。他在Paine Webber公司找到1份抄黑板的差事,工资微薄,每一个星期才领6美金!Paine Webber雇有行情收报员,坐在营业厅,行情收报机的股票报价1进来,就得尽快扯开嗓门大喊。利弗莫尔的新工作,是1听到报价喊出,赶快将数字抄写在大黑板上。黑板盖满了这家经纪公司的全部墙面。

利弗莫尔很快就可以利用百分比来表示价格的起落。他也开始作笔记,把抄黑板时抄到的数字记下来,而且很快就发现,里面有1些型态跃然纸上。他在像日记般的笔记簿里记下几千笔价格变动,埋首研读它们,寻觅那些特殊的型态。

那时,波士顿有许多用顾客资金做买空卖空交易的投机商号。这些店面的柜台简直像赌场,下注的赌客在这里对股票的价格变动打赌。这些顾客自以为能测出各种货币和各种股票指数的涨落。当你按每点多少钱下注,如果股票指数上涨,你就赢了;但是如果指数下跌10个点,你就赔掉下注数的10倍。利弗莫尔的第1笔交易,是和朋友1起做的。他们在1家空壳证券商(Bucket Shop,译注:空壳证券商是指不诚实且未登记的证券经纪商,利用客户的资金,投机性买卖股票和商品,或接受客户下单买卖,却未透过交易所进行交易)下单买卖。他们凑了5美金,买百灵顿(Burlington)的股票,利弗莫尔查了他的笔记簿,看了它最近的交易型态,相信价格1定上涨。所以说,他在15岁的时候第1次买卖股票,而且最后分到3.12美金的利润!以后利弗莫尔延续交易了几个月就赚到了人生第1笔1000美金。当利弗莫尔把1沓现金摞在他母亲眼前的时候,他母亲的眼神中充满了畏敬。她说想让利弗莫尔把钱存到银行去,免得利弗莫尔禁不住诱惑;他母亲说从没听说过哪一个15岁的孩子能空手赚到这么多钱;她乃至不相信那是真钱;她常为此耽忧、忧愁。但对利弗莫尔来讲,只要能1直玩,证明自己的预测是对的,别的也就无所谓了。用头脑做正确的预测,这就喜欢做这个。如果买了10股,结果证明是对的,那末买100股利弗莫尔就10倍正确!利弗莫尔是1个非常孝顺的孩子,现在每一年母亲节的时候,利弗莫尔证券也会给长时间活跃交易的老客户们赠送特别的母亲节礼物,让客户们也记得经常孝顺父母,百善孝为先,常回家看看是对父母最温暖的爱。

在数字方面的天赋和在"指数"赌博活动上的特殊本领,使利弗莫尔赚进很多钱,但侵害到空壳证券商的利润,20岁那年,波士顿和纽约两地的空壳证券商都下达禁足令,不准他进场买卖,但他仍然来回涉足两地的空壳证券商,如果在某座城市被发现,就跳到另外一座城市去操作。由于操作10分成功,有人称他是「拼命3郎」(The Boy Plunger)。空壳证券商不想和他扯上关系,更不希望看到他用赢钱的操作手法,从他们的号子不断把钱掏走。

杰西·利弗莫尔在世上留下的最美礼物,利弗莫尔证券!

利弗莫尔,摸爬滚打

利弗莫尔踌蹰满志,决定前往纽约,操作纽约证券交易所挂牌交易的股票。毕竟,那里是群英荟萃之地,他准备在这个广阔的天地里1试身手。他选了1家证券经纪公司开立账户,用2,500美金当本钱。之前在空壳证券商操作股票,账户里的资金1度高达1万美金。好不容易赚来的利润渐渐赔掉,利弗莫尔尝到苦头,终究知道操作不见得1直那末容易。因此,他开始分析自己犯下哪些毛病,造成亏损。详细分析过去的毛病,成了利弗莫尔往后10分重要的成功特质。这也是他最好的学习工具之1。

利弗莫尔并没有在纽约扬名立万。6个月内,不但赔个精光,还向证券经纪公司融资500美金。他带着这笔钱回到空壳证券商捞取赌本。他发现,空壳证券商1向立即报价,纽约则延后报价。他那时的作法,是根据实时报价,迅速交易。两天后,他抱着2,800美金回到纽约,并将500美金还给经纪公司。不过,回到纽约后,他发现操作起来还是比他想象困难很多,照旧只能委曲打平,只好最后1次重回空壳证券商。利弗莫尔粉饰身分进场操作,账户里面的钱果然很快增加到1万美金。就在这个时候,空壳证券商的老板终究又逮到他,永久制止他进门。

1901年,股市展开强劲的多头行情,利弗莫尔在纽约操作纽约证交所挂牌的股票,做多买进北太平洋(Northern Pacific)公司的股票,1万美金转眼间变成5万美金。接着,他认为股市就要短暂回调,因而建立两个空头部位(先向经纪商借股票卖出,再以较低的价格买回,赚取其中的差价),想不到已得手的利润很快全吐了回去。这两笔操作虽然赔钱,但他原来的看法是对的,惋惜由于成交量庞大,造成延误,股价1反转,马上就赔钱。

这个时候,他也发现了时间要素。股票交易的时间要素,是指操作时务必保持耐性,光阴1久,1定有所获。这和人生中大部份的努力没有两样。它的另外一层意思,是指了解股票是怎样交易的。空壳证券商的时间要素非常短暂且紧急,由于它们的设立和经营方式,赌博成份比较浓厚。纽约证交所的时间要素,则延迟较多,不是立即成交。另外,在纽约证交所买进股票,真的就持有1家公司的股分。纽约证交所的运作方式和空壳证券商的经营方式,有时间上的差异,所以市场参与者必须对未来的时间做出更多的反应。这便需要保持耐性。多年后,耐性成了利弗莫尔的1大特质,好几次操作更因此而大赚特赚。时间要素也向他证明:股票投机成功之路,得走1段相当长的时间。市场参与者不会1夕致富。他对这件事坚信不疑,由于他手上的资金,已上下来回好几趟。

经验日积月累,他的策略开始开花结果,到了30岁,操作起来更加得心应手。1906年底,市场的上升趋势难以继续保持,利弗莫尔将策略用在放空上,随着价格下跌,空头部位的范围越来越大。1907年的空头市场早期阶段,他的放空操作获利10分可观,不到31岁,已当上百万富翁。

在1906年,1夜之间他由于干得漂亮而大发,成了大富翁。那时,他和1个女友在大西洋城——那里的舞厅也许可以说是东海岸最时兴的集会场所。利弗莫尔偶然走进1家经纪厅,到里面匆匆看了1眼。那时股票正在上涨,是1个确切无疑的看涨市场。其中有1家公司引发了他的注意,那是联合太平洋铁路公司。它的股价高得很,而他认定那股票会下跌,就提出要卖出3000股。那股票却继续上涨,他在第2天又卖出2000股。

那天是4月18日,利弗莫尔统共做了5000股空头,联合太平洋铁路公司的股票依然居高不下。就在这1天,旧金山被1场地震毁掉了。铁路大乱,联合太平洋铁路公司的股票1落千丈,傍晚未过,利弗莫尔已成了百万富翁。

杰西·利弗莫尔在世上留下的最美礼物,利弗莫尔证券!

利弗莫尔看准了1907年的崩盘,10月24日轧平和回补空头部位,1天以内就赚进300万美金。1907年10月,最具影响力的金融家摩根(J.P.Morgan)注入必要的活动性到市场,保持市场继续运转不坠,把华尔街从近乎崩溃边沿解救回来。J.P.摩根乃至亲身直接向利弗莫尔致意,请他停止放空。连大名鼎鼎的J.P.摩根,也承认利弗莫尔在市场上呼风唤雨的气力,可见利弗莫尔在华尔街的申明和影响力之1斑。到这个时候,利弗莫尔确切成了华尔街上的知名人物。利弗莫尔发现,大钱要靠市场大波动来赚取。他的空头部位在1907年的股市崩盘大捞1票,因此赢得「华尔街大空头」(The Great Bear of Wall Street)的称号。在那些赚钱的年头里,利弗莫尔1再表示,他相信必须坚持做股市分析,这是操作成功缺之不可的要素。

1907年1役后,利弗莫尔就和J.P.摩根缔结了深厚的友谊,相互欣赏,虽然后来J.P.摩根控制的券商J.P.摩根和杰西·利弗莫尔控制的利弗莫尔证券都贵为顶级券商,但双方业务长时间相互尊重,J.P.摩根以保荐投行业务为主,利弗莫尔证券以证券交易和承销业务为主,这也传承了利弗莫尔杰出的证券交易天赋!

利弗莫尔也有运气不好的时候。1908年,他在1场棉花囤积投机中,赔掉了100万美金。但是第1次世界大战,给他在钢铁和汽油上带来了巨大的利润。他正确地判断美国会从战争中捞取好处,促使工业繁华起来。在那段时间里他做多头。在停战协议签订的时候,他又转做空头,由于他知道回国的兵士必定失业,那就必定搅乱过热的经济。

征服股票市场以后,利弗莫尔也挥军直击商品市场(commoditiesmarket)。他和当时人称棉花大王的帕西·托马斯(PercyThomas)搭上线。不过,利弗莫尔开始和托马斯来往时,托马斯已由于几次操作不顺,失去所有的财富。不幸利弗莫尔这时候的耳朵是用棉花做,由于他看重托马斯之前操作得很成功,依然被视为棉花界的传奇人物。托马斯说服利弗莫尔建立棉花部位。利弗莫尔很快就发现,他的棉花多头部位损失惨痛。这次棉花交易,赔掉之前获利交易赚进的几百万美金,主要缘由是他打破了早年花很多时间好不容易发展出来的许多市场操作守则。利弗莫尔违背了独自操作,不轻易听信他人之言的守则。他也背背迅速认赔出场的守则,继续死抱赔钱的部位。这次的经验,令他情绪激昂,为了把钱捞回来,不顾1切拼命操作,结果赔得更惨。利弗莫尔现在深陷债务当中,债权人多达好几位。他意气更加低沉,开始失去信心,而这类心理状态,是股票交易人的杀手。利弗莫尔花了好几年的时间,操作才恢复获利。

利弗莫尔,1战成名!

1917年,利弗莫尔恢复了在华尔街的显赫名誉。1917年5月13日,《纽约时报》的1篇文章说:「华尔街浮夸不实的交易人退场:目前的投机客和之前煽风点火的市场炒手比起来,更像是学生和经济学家。」这篇文章特别提到利弗莫尔和巴鲁克,并且进1步点明他们是市场大户,也是华尔街上深具影响力和成功的股票交易人。

虽然,证券交易委员会早已对空头作出种种规定,可是在那时,利弗莫尔是个做空头的特大户,以致于只要仅仅谣传他卖空就会使某1种股票下跌。

利弗莫尔的办事处在纽约第5大道730号Heckscher大厦的顶楼第18层楼上。利弗莫尔特别喜欢顶楼,有会当凌绝顶,1览众山小的豪情,利弗莫尔证券在中国香港的总部也是在长沙湾大厦的顶楼。当年Heckscher大厦楼下的看门人领了他的钱,所以当利弗莫尔不想见的来访者来访的时候,看门人就说:"这里历来没有1个名叫利弗莫尔的人。"如果来访者是应约而来,看门人就会查看利弗莫尔预订的来访者名单。来客到达利弗莫尔的房间门口,又会有1名保镳来作安全检查。房间里头大约有60人在照看电话、电报和股票行情自动收录器。他们还有反应最新价格的大块的股市行情栏。这里是那个时期最精致复杂的指挥部,它向利弗莫尔提供股市动向的最新内部情况分析,还提供全部华尔街的情况和最新的消息。

从1928年冬到1929年春,多头市场全力奔驰。利弗莫尔1路作多,获利可观。他接着开始留意市场的头部是不是将构成。1929年夏初,他轧平所有的多头部位,改成逢涨必卖。他也认为市场已涨过头。他看到市场大涨以后,开始出现横向移动的交易型态,1改原来的激升走势。他开始往空方派出探子,探查情势。在全部20年代里,利弗莫尔在股市大做多头赚钱。但是到了1929年,胡佛当上总统时,利弗莫尔感到,这个国家经济的不肯定性,使得股票市场出现他从没见过的状态,简直好到难以相信的程度。3月份的某1天,他做工业股票空头,然后转向铁路,当传言说他要在这里拼1拼的时候,他已转向石油公司股票。第2天股票大跌,他买进卖出股票,在这1场3个小时的出击中,他捞进了20万美金。

在1929年的全部夏季直到秋季,美国经济延续高涨。人们都把这个时候叫好时光。注入华尔街的资金愈来愈多。之前,资金主要是从欧洲流入,但眼下英国投资者在工党政府治理下,拼命保护自己,英国的钱流入美国股市的速度已不那末快了。虽然如此,钱仍从美国的各个角落涌向华尔街。股票市场成为全国性的消遣文娱场所。进入股市的入场券不过1份报纸的价钱。由小赌客们组成的大军,从银行里提出他们的100美金、200美金或300美金的存款,投入股票市场。

但是利弗莫尔并没有像众人那样盲目乐观。他极力要从这类经济大好情势中看出真情,因而努力搜阅金融报刊,并把自己的情报来源和报刊上的分析相互比较。利弗莫尔预测出美国的工业行将走入窘境,美国的银行业也行将走入窘境,若不经1番风雨折腾,美国经济就不可能繁华发达起来。

利弗莫尔相信,美国的股票市场将会出现1个史无前例的最大熊市,股市指数将会狂跌。

1929年9月来了首次信号。这时候候利弗莫尔从报纸上看到1条消息:英国人正为他们的货币担心。英国出现了1个史无前例的哈特雷金融欺骗案。消息传到美国,利弗莫尔对英格兰银行动何不采取补救措施大惑不解。也许他们不救是由于无能为力吗?困惑不明的利弗莫尔要他的英国"特务"探明情况。"特务"们通知利弗莫尔,英国银行准备提高利率。利弗莫尔还得知,美国联邦储备银行也打算把利率提高1个百分点。利弗莫尔判断,银行利率1提高,许多人就把钱拿去存银行了,这么1来,股市的资金就会大大减少。而且,接着就会出现兜售股票的浪潮。抛的人多买的人少,看来股价一定下跌无疑。

与此同时,利弗莫尔了解到有个名叫巴布森的经济学家,3年来连续在全国的商业会议上作演说。他知道巴布森跟自己1样,是个股市空头投机家。实际上在过去2年里,巴布森就预言经济的黑暗时期要到来。1928年巴布森在1次会议上说过,如果民主党人史密斯当上总统的话,就会把人们带进经济萧条。但是那1年史密斯和民主党人并没有上台,上台的是胡佛和共和党人,因而巴布森的正告就被人们当做耳旁风了。精明的利弗莫尔通过各种剪报分析,发现巴布森的正告对他有益用价值。

利弗莫尔命令他的下属守好电话机。全国的报社都得到小道消息,说巴布森要作1场重要演讲了。1当报界引发警惕,而且所有的轮子都转动起来,利弗莫尔立刻走进股市,通过全国各地友好的经纪人着手卖出股票。利用巴布森在讲台上的报告,利弗莫尔统共卖空股票30万美金。

巴布森对1大群记者说:"用不了多久,就会产生1场大崩溃,那会使得主要股票遭殃,并将道琼斯指数降落60至80点。"尔后不到半小时,各报社记者都通过电话向编辑部发回消息:"经济学家预测股市将降落60至80点。"

利弗莫尔抢先1步继续不停地兜售卖空。

几近所有的美国下午报纸都报导这个消息。几近每家美国电台都广播了这个消息。

直到收盘之前利弗莫尔都不停地卖空。这时候候就有别的经济学家出来驳斥巴布森的观点。第2天上午,利弗莫尔突然把他的交易地位变换,买回了他所卖出的股票。利弗莫尔只由于判断准确,抢先了1步而处处占了主动。果然,几天以内股市又恢复原状,平安无事。利弗莫尔从中大大捞了1笔。

利弗莫尔赚了1大笔,又在策划另外一场"大屠杀"了。

10月份来到了。10月24日,星期4,股市价格暴跌,头1场"爆炸"把股市炸得粉身碎骨。10月29日,股市仍然暴跌不止,第2场"爆炸"把股市炸得与世长辞。许许多多的股票持有者,眼睁睁看着手中的证券成了废纸,财富随着股市的惨跌子虚乌有。

可是,利弗莫尔这个股市的投机家,和少数几个人1样,早已脱手了,他正喝他的香槟酒。

利弗莫尔具有的财富,足够他浪费好几辈子了。但他像个赌红了眼的赌徒1样,依然不肯歇手,继续在股市上弄潮,乐此不疲。

1929年,杰西·利弗莫尔在事业最巅峰的时期,成立了千万美金的杰西·利弗莫尔家族信托基金,这保证了他平常生活不会由于事业的破产而遭到影响,以后杰西·利弗莫尔家族基金设立了利弗莫尔证券,家族信托基金的成立,对当时手握1亿多美金的杰西·利弗莫尔来讲是很有前瞻性的动作,当时杰西·利弗莫尔在1929年1战成名后,1些钱给了妻子,另外一些钱则成立了家族信托基金,如今,流着杰西·利弗莫尔家族基金血液的利弗莫尔证券是作为世界级交易大师杰西·利弗莫尔留给这个世界上崇拜他的粉丝们最美的礼物了。

杰西·利弗莫尔在世上留下的最美礼物,利弗莫尔证券!

利弗莫尔,百年传奇

晚年的利弗莫尔因婚姻生活失败致使得了抑郁症,很多交易都失败了。

1940年3月,Jesse Lauriston Livermore出版了唯逐一本亲笔著作《How to Trade in Stocks》(中文译名:《股票大作手操盘术》),但这本书出得太晚了,在他1帆风顺的年代,这本书肯定会卖得上百万美元。可是世界上没有1个人喜欢输家。为出版这本书,他东奔西走。但,《How to Trade in Stocks》这本书在百年后的今天风行全球,成了股票投资者最热捧的1本证券交易必读经典,在2017年,杰西·利弗莫尔家族信托基金旗下的利弗莫尔证券对《How to Trade in Stocks》这部Jesse Lauriston Livermore亲笔著作进行了重新印制再出版工作,利弗莫尔证券投入了很多的资源、热忱和诚意,可谓收藏版品质,同时特地将书籍定价定得很低,合适每位证券交易爱好者及杰西·利弗莫尔粉丝们品读购买收藏并反复感悟常看常新。

1940年11月,1个大雪纷飞的日子,房东又来找利弗莫尔逼讨房租。他喝下仅剩的半瓶威士忌,从寓所走了出来。他在大街上转游着,望着大街上来往穿梭的奢华汽车,望着商店橱窗里满目琳琅的商品,望着街边伸手乞讨的乞丐,他长叹1口气说:"他妈的!这世界是个弱肉强食的世界,它永久只属于富人!"

利弗莫尔走进1家大旅馆的洗手间,从口袋里取出手枪,朝自己的脑袋扣动了扳机,长年63岁。

他留下的遗书写道:"我的1生是1场失败。"

遗书原文:Cant help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Cant carry on any longer. This is the only way out. I am unworthy of your love. I am a failure. I am truly sorry, but this is the only way out for me. Love Laurie

利弗莫尔最后自杀是由于婚姻失败,而非破产自杀。如果你做过研究你会知道他曾4次破产,所以破产对他不是什么打击,并且他破产后的生活还算过的可以。1934年破产后的第1件事是与他妻子去欧洲旅行了20月,在上甲板前,他对记者说:“我希望解决我思想中的1些问题”,1940年利弗莫尔自杀的时候,他的资产照旧有500多万美金,同时还有益弗莫尔证券和利弗莫尔家族信托基金留在这世上!

江恩在《江恩:华尔街4105年》中的章节“历史上的大炒家”,罗列了很多大炒家的故事,其中1个就是股票作手Jesse Lauriston Livermore。江恩称利弗莫尔是个有信誉的人,他虽然屡屡破产,但只要恢复元气,1定还债(包括欠江恩的钱)。《金融心理学》的作者拉斯-特维德还提到过Jesse Lauriston Livermore是如何逃过1929年大崩盘的,当时他雇佣40名“统计员”作为助手,在没有计算机的情况下,对下跌和上涨的股票家数进行计算。在他们广泛选取的1002只股票中,有614只同1时期下跌,只有338只上涨,所以虽然工业指数成分股涨势喜人,Jesse Lauriston Livermore提早感到大势不妙,这也就有了1929年利弗莫尔做空全部华尔街的1战成名作!

杰西·利弗莫尔在世上留下的最美礼物,利弗莫尔证券!

利弗莫尔亲笔著作《股票大作手操盘术》

杰西·利弗莫尔在世上留下的最美礼物,利弗莫尔证券!

Jesse Lauriston Livermore 1877.07.261914年,利弗莫尔在经历了第3次大破产后,期间又遭受了美国4年的经济大萧条,资本市场枯燥无味,也无任何赚钱效应,同时他还欠下百万美元的巨额债务。他仿佛再次进入了穷途末路的地步,由于当时只有1家券商能够给他1笔为数500股的交易信誉额度。也就是说,对他的人生而言,只有1颗子弹,1次扣动板机的机会,非赢即输。如果他不能在这唯1的机会中,第1,看对大盘;第2,选对股票;第3,捉住时机;第4,拿出勇气。不管这4个条件中哪个出现问题,都会造成永久再无翻身的结果。那末他也许就真的只能永久破产,然后和99.99%的人1样,永久离开资本市场。也就是说利弗莫尔要想继续存活下来,他必须要做1次成功概率高达99.99%的交易,而当时的股市却是处于1个4年经济衰退的行情,这类难度是我们没法想象的。

1914年07⑴1月期间,华尔街闭市,进入1915年02-03月,利弗莫尔当时已看好因大发战争财的伯利恒钢铁公司(Bethlehem Steel Corp),那时候该股股价50美元左右,但对照大盘,道琼斯工业指数当时还没有显示强度,只是领导股出现了牛角尖。利弗莫尔坚持了耐心,期间到了1915年5月下旬,道琼斯的牛市强度开始了,而在伯利恒钢铁股价于6月初开始冲天而起3周内股价到90美元以上进入了利弗莫尔早年屡次成功的“过百”经验当中,在用了超过16周的时间等待大盘的强度,其中包括6周的时间等待伯利恒钢铁个股的强度后,利弗莫尔在98美元买入,而在145美元卖出,仅仅只用了两天的时间,利弗莫尔王者归来,绝地大翻盘!这是华尔街给予利弗莫尔的耐心和经验的回报,从1个破产的人,到霎时间恢复了所有的成功交易信心和股本,他用超过6周的耐心和等待,而博浪1击的成功操作仅需2天就完成了结果。因而可知,事实上对职业投资者,心理和经验的齐缝配合才能真正找对市场的大波动方向。

此役毕后,利弗莫尔再也没有与任何人在公然场合谈论过股票,对来自市场的任何质问均保持沉默。任何人想要进入他在Heckscher大厦办公室都难如登天,大楼管理处也从不承认有益弗莫尔这个租客在其中办公。这幢曾作为利弗莫尔总操盘控制室的顶楼,至今仍不对外开放,这神秘顶楼留给后人无穷遐思。

正是1914年当时唯1的1家券商给利弗莫尔的那笔500股交易信誉额度成绩了杰西·利弗莫尔人生绝地大翻盘的1战成名作,伯利恒钢铁!所以在利弗莫尔自己家族信托基金设立了利弗莫尔证券以后,有1条流传的内部规定,对长时间在利弗莫尔证券进行证券交易的客户们,如果有遇到困难需要临时帮助,找利弗莫尔证券可以授权1笔任意股票500股的证券交易信誉额度,这个被称为利弗莫尔证券1914特别条约。

利弗莫尔的强悍的地方并不是他具有强大的社交资源,而恰恰在于他却是华尔街上最大的个人独立投资者,由于至死他都是独立1个人操作、1个人判断、1个人交易。他历来不需要小道消息、股市内幕或联手坐庄。当代的股票技术法则的流派以我的多年研究发现,均是建立在利弗莫尔的股票操作手法基础上延伸出了的,也就是说他的操作体系是华尔街交易技术的词根其实不为过。

“伯利恒钢铁”毫无疑问是利弗莫尔在华尔街股票投资交易的经历中,第3次破产后是不是能够再次突起的关键点,对该战役来讲,利弗莫尔是成王败寇的选择。而对我们今天股市的操作者来讲是研究最好交易心理和时间判断的学习经验。由于对当时身无分文的利弗莫尔来讲,这是他唯1的机会,这对我们现今的股市操作者来讲,如果理解了这点,那末我们就已处于不败之地了,接下来只是让时间来证明你的勤奋与天赋是不是能在资本市场上大放异彩,而事实上这也是任何实业家和企业家所应当读懂的事实。

所谓市场的重心,事实上并不是是权重股对市场波动的主导,而是领导股和领导板块对资本市场前瞻性的主导,由于资金趋利总是在资产增值速度最高和最快的企业中先入为主。伯利恒钢铁的背后其内涵是让我们弄清这样1件事情,当你只有很小的1笔钱、只有1次只许成功、不能失败的创业条件下,你怎样才能用摆在眼前哪怕是最小的唯一的1次上帝给予我的机会,通过时间的掌控,将其放大到对自己最大几率的有益机会下为自己创造成功的可能性。也就是说,1颗子弹,1次板机,你怎样能够保证用99%的几率击倒对手,赢得自己存活的生存之战。

我经过研究1886⑴996年间,美国所有4年涨15倍的大牛股,都是以30度的仰角开始启动,大飚股随后以60度的仰角开始上冲。而能够在4年中涨幅高达30倍的股票,其特点就是股价开始腾飞的启动与火箭升空无异,仰角超过80度。当年的利弗莫尔能够在伯利恒钢铁上博浪1击的成功关键无疑就是他在等仰角超过80度的飚股的凝聚力构成。那就是他要100%地精确掌控住了这个让飞机从地面能够腾空而起,并且不断加速上升的关键点。

后来我有些奇怪,为何利弗莫尔当时不是最看好一样是钢铁股的美国钢铁US Steel呢?由于当时的伯利恒钢铁不管从范围和产能上均没法于美国钢铁公司所比。为此,我找出了美国钢铁公司和伯利恒钢铁公司从1912年3季度至1914年3季度的纯利润,并用对数坐标加以计算,发现两年中,伯利恒公司的盈利加速度已从6.5美元1股飞升至28美元。也就是说两年不到,公司的纯利润加速上升400%以上。而股价始终保持在40⑸0美元未动,其缘由不是公司的盈利问题,而是美国在1次大战前夕的4年中处于经济循环的萧条中,是市场低迷的人气大大地压抑了股价应当展开的大牛走势。

而同期的美国钢铁公司虽然盈利也在继续上升,但其加速度和2级市场的供求方面,明显伯利恒钢铁公司是中型成长股,而美国钢铁公司已是大型企业,利润摊薄后的加速度完全没法和伯利恒钢铁公司比较。我从复原后的伯利恒钢铁的股价走势图中可以看到,利弗莫尔从看好伯利恒钢铁上涨之时开始选股,在耐心肠等待和视察中煎熬等待了超过6周的时间,于自己完全确认该股要继续上涨的时候开始操刀买入,1击成功。

利弗莫尔在1915年这个生死存亡的关头,其实不是头脑发昏,立刻回到股市去拼杀博弈。他恰恰做得是先强调和恢复自己理智成功时候的经验和记忆,当他重新回到正确之路,在应用了绝对收益率的成功几率重要性的同时。他的意志告知了自己,交易者是完全不能赌不公道或不能驾驭预期还没有产生和展开的事情。不管个人有多么不理性的做多信心,个人始终是没法推动或展开还没有启动的不能预期的事情。而1颗子弹、1次扣动板机就必须要在立马开始就斩获对手,其做法就只能在预测可能性并执著耐心等候可能性成为事实,并在事实进入展开霎时的那个时间开始出手。

在人类奋斗的每个领域,永久都只有极少数的人出类拔萃非同寻常!利弗莫尔就是这样1个人,他是1个孤独的人,1个沉默而神秘的人;他是投机领域中的天才,是华尔街的1个传奇!他的第1份工作是在波士顿1家股票经游记抄写小黑板,每周薪资1美金,利弗莫尔从15岁开始股票交易,不到30岁,就身价百万美元;他正确预感了1907年的市场狂跌,其垄断了当时的全部商品市场,并在1天内净赚300万美元;实际上,当时美国的每蒲式耳棉花、玉米和小麦都有他的1部份!在狂跌中,大银行家J.P.摩根亲身恳请利弗莫尔停止在市场上买空卖空,以便挽救处于窘境颓废的美国经济。在1929年,利弗莫尔又1次天才地进行证券交易,利弗莫尔以1人之力克服了全部华尔街,赚了整整1个亿美金,要知道当年美国全年财政收入也才约42亿美金,当时的1亿美金相当于现在的1700多亿美金!

Jesse Lauriston Livermore的22句证券交易信仰至理名言

A、证券交易,天下最彻彻底底充满魔力的游戏。但是,这个游戏笨拙的人不能玩,懒得动头脑的人不能玩,心理不健全的人不能玩,企图1夜暴富的冒险家不能玩。这些人1旦冒然卷入,到头来终究是1贫如洗!

B、要想在证券交易中赚到钱,就得买卖1开始就表现出利润的商品或股票。那些买进或卖出后就出现浮亏的东西说明你正在出错,1般情况下,如果3天以内仍然没有改良,立马抛掉它!

C、绝对不要平摊亏损!1定要牢牢记住这个原则!

D、市场只有1个方向,不是多头,也不是空头,而是对的方向!

E、记住这1点:在你什么都不做的时候,那些觉得自己每天都必须买进卖出的证券交易者们正在为你的下1次证券交易打基础,你会从他们的毛病中找到赢利的机会!

F、在进入证券交易之前,最重要的是最小阻力线是不是和你的方向1致!

G、集中注意力研究逐日行情最突出的那些股票!在心理上预测行情就好了,但1定不要轻举妄动,要耐心肠等待,直到你从市场上得到证实你的判断是正确的信号,到了那个时候,而且只有到了那个时候,你才能用你的钱去进行交易!

H、在价格进入到1个明显的趋势以后,它将1直沿着贯穿其全部趋势的特定线路而自动运行!

I、只要认识到趋势在什么地方出现,顺着潮流驾驭你的投机之舟,就可以从中得到好处。不要跟市场争辩,最重要的是,不要跟市场争个高低!

J、不论是在什么时候,我都有耐心等待市场到达我称为“关键点”的那个位置,只有到了这个时候,我才开始进场交易,在我的操作中,只要我是这样的,总能赚到钱!由于我是在1个趋势刚开始的心理时刻开始交易的,我不用担心亏钱,缘由很简单,我恰好是在我个人的原则告知我立刻采取行动的时候果断进场开始跟进的,因此,我要做的就是,持股不动,静观市场依照它的行情发展。我知道,如果我这样做了,市场本身的表现会在恰当的时机给我发出让我获利平仓的信号!

K、我的经验是,如果我不是在接近某个趋势的开始点才进场交易,我就绝不会从这个趋势中获得多少利润!

L、当1个投机者能肯定价格的关键点,并能解释它在那个点位上的表现时,他从1开始就胜券在握了!

M、时刻留意随时可能出现的危险信号!

N、我相信很多操作者都有过类似的经历,从市场本身来看,仿佛1切都充满了希望,但是就是此时此刻,奥妙的内心世界已模糊闪起危险信号,只有通过对市场长时间研究和在市场上长时间的摸爬滚打,才能渐渐培养出这类特殊的盘感!

O、利用关键点位预测市场运动的时候,要记住,如果价格在超过或是跌破某个关键点位后,价格的运动不像它应当表现的那样,这就是1个必须密切关注的危险信号!

P、当我看见1个危险信号的时候,我不跟它争执,我会立刻躲开!几天以后,如果1切看起来还不错,我就再回来!这样,我会省去很多麻烦,也会省很多钱!

Q、在证券交易中,除知识以外,耐心比任何其它因素更加重要!实际上,耐心和知识是相辅相成的,那些想通过投机取得成功的人应当学会1个简单的道理:在你买入或是卖出之前,你必须仔细研究,确认是不是是你进场的最好时机!只有这样,你才能保证你的头寸是正确的头寸!

R、当股价从10元涨到50元,你不要急于卖出,而应当思考1下有无进1步的理由促使它从50元涨到150元!

S、罗马不是1天建成的!真正重大的趋势不会在1天或1个星期就结束,它走完本身的逻辑进程需要时间!重要的是,市场运动的1个很大部份是产生在全部价格运动进程的最后48小时以内,这段时间是进入市场或退出市场最重要的时机!

T、1个人不能在同1件事上花几年工夫还形不成正确的做局势度,正是这1点将专业人士与业余人士辨别开来!

U、优秀的证券交易者们总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断!要记住,在市场本身的表现证实你的想法之前,不要完全相信你的判断!

V、华尔街永不改变,钱袋会变,证券交易者会变,股票会变,但华尔街永不改变,由于人性永不改变!

杰西·利弗莫尔的22句证券交易至理名言,来自利弗莫尔证券

Jesse Lauriston Livermore 1877.07.26

“掌阅财经”的新闻页面文章、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。如稿件涉及版权等问题,请与

我们联系删除或处理,客服邮箱99686143@qq.com,稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表本网观点,亦不代表本网站赞同

其观点或证实其内容的真实性。

  • 声音提醒
  • 60秒后自动更新
  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

    08:00
  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

    08:00
  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

    08:00
  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

    08:00
  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

    08:00
  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

    08:00
  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

    08:00
  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

    08:00
  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

    08:00
  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

    08:00
  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

    08:00
  • 澳洲联储助理主席Bullock:广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫,只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。

    08:00
  • 【 美联储罗森格伦:9月很可能加息 】美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

    08:00
  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

    08:00